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제목 [이슈분석] 트럼프 대통령
작성자 레벨취재팀 작성일 2016.11.09 19:46 좋아요 + 2 조회 2081


안녕하세요. 셜록입니다. 최순실 게이트 이후에 오랜만에 이슈분석을 내놓게 되었습니다. 오늘은 초강력 이슈 트럼프 미국 대통령 당선에 대해 분석해보겠습니다.




Make Great America, Again!



미국을 다시 '위대한 나라'로 만들겠다는 그의 구호는 먹혔습니다. 언론의 집중포화와 여론조사의 불리함에도 불구하고 그는 엄청난 승리를 거둬냈습니다. 불확실한 인물이라는 평가속에서 그의 정책을 살펴보겠습니다.



http://www.judam.net/community/bbs/View.aspx?BoardID=JuDamHotIssues&BoardIdx=157140

[이슈분석] 도널드 트럼프 편에서 말씀드린 것처럼 우리나라에 직접적으로 영향을 끼치는 이슈는 한미FTA재검토, 주한미군 방위분담금 인상, 대북 강경책 입니다. 



세부적으로 들어가보겠습니다.




#방산


DMS, HRS, LIG넥스원, S&T모티브, S&T중공업, 국영지앤엠, 대양전기공업, 루멘스, 빅텍, 스페코, 웰크론, 이엠코리아, 퍼스텍, 풍산, 풍산홀딩스, 한국항공우주, 한화테크윈, 휴니드


당장 오늘만 해도 한화테크윈, 빅텍, LIG넥스원이 급상승하였습니다. 이 방산주들이 좋은 쪽으로 영향을 받을지, 나쁜 쪽으로 영향을 받을지는 알 수 없습니다. 중요한 것은 트럼프가 대내외 적인 외교, 안보 쪽으로 강경책을 펼 것이라는 이야기입니다. (그는 김정은과 햄버거를 먹으며 대화를 하겠다고 하고, 김정은을 암살 할것이라고 이야기 하기도 하였습니다….)


이에 따라 싸드 관련 여부도 중요해지고 있습니다. 싸드의 유지비는 미군이 100% 부담하기 때문에 싸드의 배치여부도 굉장히 중요해질 것이라 생각합니다. 그렇다면 싸드와 직접적인  연관관계에 있는 방산주 뿐만 아니라 싸드 배치로 인해 피해를 입은 주식도 눈여겨 봐야 합니다.


싸드 직접주 : 쌍용정보통신, 빅텍, 비츠로시스, 에이스테크

싸드 간접주 : 아모레퍼시픽, 에스엠, JYP, 와이지엔터테인먼트, 쇼박스 등등(화장품, 엔터, 미디어)




#자동차


현대차, 기아차, 쌍용차

이 회사와 관련된 부품주 : 대유플러스, 대원강업, 태원물산, 동국실업 등등



트럼프는 미 중북부 지방, 오하이오, 위스콘신, 미시건, 펜실베니아 등의  러스트 벨트(Rust Belt : 북부 공업지대)를 민주당 힐러리 클린턴으로 부터 뺏어오면서 승리하였습니다. 이 곳은 GM, 포드 등의 공장이 위치한 곳으로 미국의 제조업을 부흥시키고자 하는 이곳 주민들이 열망이 반영된 것으로 보입니다. 


미국 자동차 시장은 국내 자동차 업체에게 매우 중요한 시장인데, TPP탈퇴, 한미FTA재협상 등으로 인해 간접적 또는 직접적인 타격을 받을 것으로 예상됩니다. 당장 미국 국내에서 생산하지 않은 자동차 등의 제품에 대해 35%의 관세를 물릴것이라고 공공연하게 선언한 트럼프입니다.




#전자제품


삼성전자, LG전자 with 이 회사와 관련된 부품주


 2015.8.18 발언


“삼성 같은 한국 브랜드가 아니면 미국에서는 살 만한 TV가 없다.


예전에 사업상 TV 4,000대를 주문한 적이 있는데 미국 제품을 사고 싶었지만 한국산 밖에 살 수 없었다”

 

 한국이 미국에서 큰 돈을 벌지만 미국은 한국에서 그러지 못하고 있는데, 이는 정말로 끔찍한 일이다.


나는 한국 사람을 좋아하고 한국 사람들이 뛰어나다고 생각한다.


하지만 한국은 강력한 제조업 경쟁력을 지녔으며 미국에서 엄청난 돈을 벌어가면서도 안보에는 미국에 무임승차하고 있다." 

 



2015. 8. 23.

라디오 Met murphy show 발언

 

 

“한국은 위대하고 훌륭한 나라라고 생각한다.


그러나 삼성, LG, 샤프(일본산) 등의 제품은 다 한국에서 오는 것이고 그들은 막대한 돈을 벌어들인다.

 

그런데도 우리는 군대를 한국에 보내고 그들을 방어할 태세를 갖춘다.

 

하지만 우리는 얻는게 하나도 없는데 이는 말도 안되는 미친일이다.

 

왜 우리가 모든 사람을 방어해야 하는가? 이들은 부자 국가들이다”


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포브스, 트럼프 당선되면 삼성전자 LG전자 애플에 막대한 타격 예상


포브스는 트럼프가 멕시코 생산 제품에 35%의 관세를 물리겠다는 공약을 두고 미국에서 높은 점유율을 차지한 한국 가전업체들을 직접 겨냥한 것이라고 해석했다.

삼성전자와 LG전자는 대부분 멕시코 생산공장에서 TV와 생활가전 등을 생산해 미국에 수출하고 있다. 관세율이 높아질 경우 수익성이나 판매량에서 큰 폭의 타격이 불가피하다.


포브스는 “트럼프가 강조하는 보호무역정책은 전자업체들의 공급망에 적잖은 혼란을 줄 것”이라며 “한국 가전업체를 포함한 세계 수많은 기업들에 악영향이 미칠 수 있다”고 내다봤다.



대한민국 언론이 힐러리를 지지할 수 밖에 없던 이유입니다. 트럼프는 한국의 안보 이슈만 건드린 것이 아니라 경제 이슈도 건드렸습니다. 포브스의 전망처럼 보호무역정책은 직간접적으로 한국의 핵심 산업인 전자산업에 큰 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.


그렇기 때문에 상대적인 우위에 있는 기술에 집중해야 합니다. 그것은 OLED 및 3D NAND 입니다.


OLED 관련주 : 코오롱, 크로바하이텍, LG화학, 덕산하이메탈, 엘디티, 원익머트리얼즈 등등

3D NAND 관련주 : OCI머티리얼즈, 솔브레인, 원익IPS, 테스, 원익머트리얼즈 등등




#무역, 해운


삼성물산, LG상사, 흥아해운, 대한해운, 현대상선, 팬오션, KSS해운, 한진해운


보호무역은 글로벌 무역량을 줄일 것이기 때문에 무역, 해운 업체들에게 장기적인 영향을 끼칠 것입니다. (부정적으로) 특히 트럼프의 대표적인 공약인 '금본위제' 통화정책은 세계 기축통화인 달러의 힘을 약화시킬 것이며 이 역시 글로벌 무역 시장에 크나큰 영향을 끼칠 것입니다.




#조선, 중공업


현대중공업, 삼성중공업, 현대미포조선, 한진중공업, 두산중공업 with 조선기자재 종목


보호무역으로 인해 무역이 영향받으며 이는 조선사에도 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 하지만 트럼프는 셰일가스 및 석유업체들의 보호자 역할을 자청하며 기후 변화에 대해 부정적인 입장을 피력하고 있습니다. 


에너지 산업 부흥 정책에 따라 글로벌적인 에너지 개발 정책이 본격화된다면 플랜트 시장의 활성화로 인해 조선 및 중공업 시장이 긍정적인 영향을 받을것으로 예상됩니다.




#에너지


트럼프가 에너지 회사 보호자인것은 이미 널리 알려진 사실입니다. 


전통에너지 : 포스코대우, 한국가스공사, SK이노베이션, S-Oil, GS

셰일가스 : GS글로벌, SH에너지화학, E1, 한국카본, Sk가스 등등

화학 : LG화학, 롯데케미칼, SK케미칼 등등


신재생에너지가 반드시 피해를 입는 것은 아닙니다. 왜냐하면 셰일가스의 사례가 있기 때문입니다. 셰일가스는 개발비용이 높았으나, 원유가격이 오르면서 셰일가스의 개발여력이 생기기 시작하였고, 개발 기술 가격의 하락으로 인해 전 세계적인 셰일가스 개발 붐이 일면서 원유가격을 끌어내리는 효과를 발휘하였습니다. 그렇기 때문에 에너지 단가에 의해 신재생 에너지 붐이 일어날 수 있습니다.


바이오연료 : 보해양조, 코오롱글로벌, 차바이오텍 등등

태양광 : 한화, 한화케미칼, OCI 등등

풍력 : 스페코, 우림기계, 포메탈, 동국S&C 등등




#은행, 증권, 건설


트럼프는 법인세는 낮추면서 재정확대 선언하였습니다. 오늘 당선 수락 연설에서 일자리를 늘리기 위해 엄청난 SOC 투자를 할 것이라고 선언하였습니다. 당장 국내 건설업체가 이익을 얻기는 어렵겠지만, 간접적인 수혜는 입을 수 있을것으로 예상됩니다.


연준에서는 트럼프의 당선으로 인해 글로벌 경제에 불확실성이 증대해서 12월에 예정된 금리 인상을 미룰 수도 있다고 선언하였지만, 금리 인상은 피할 수 없는 과제가 되었습니다. 현재 미국에서는 옐런 의장이 임기가 완료되면 교체될 수 있다는 예측이 나오고 있습니다. 트럼프는 연준에 존재하는 매파들을 억누를 것으로 예상됩니다.


또한 09년 금융위기 이후에 신설된 도그-프랭크법 폐지/완화를 선언하였습니다. 대표적인 금융시장과열 억제 정책인데 이것의 폐지 및 완화를 선언한만큼 금융시장에 큰 기대감을 불러 일으킬 것으로 예상됩니다.(국가 부채는 줄이겠다고 하면서 재정확대 선언을 하며, 금융시장 완화정책을 주장하고 있습니다. 정책이 어떻게 진행될지는 쉽게 알 수 없습니다.)


건설주 : 건설 및 건설기자재 주(코메론 등)

금융 관련주 : 은행주, 증권주

금 관련주 : 엘컴텍




#제약, 바이오


제약주와 바이오주는 업종의 특성에 따라 희비가 엇갈릴 것으로 보입니다.


오바마케어의 폐지는 보험 및 제약/바이오주의 경쟁을 일으킬 것입니다. 트럼프가 신약에 대해 반대하지 않습니다. 오바마케어를 유지하는 산업은 '바이오시밀러' 일명 복제신약 시장인데, 이것은 약값을 인하하는 효과가 있어서 민주당에서 주장하던 정책이었으나 트럼프의 당선으로 '바이오시밀러'를 주로 하는 업체는 단기적으로 피해가 예상됩니다.(물론 오바마케어가 폐지되기 위해서는 과정을 걸쳐야 하지만 트럼프의 의지가 강하기에 폐지될 가능성이 높습니다.)





이상으로 '트럼프 쇼크'에 대해 분석해보았습니다. 트럼프의 대통령 당선은 단기적이 아니라 장기적으로 영향을 끼칠 것입니다. 따라서 충분한 분석이 필요한 사안입니다. 여러 분석글을 살펴보시기 바라겠습니다.





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