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회원 셜록

변곡점, 주식을 매매할때의 중요 지점

입력시간 : 2018.07.12   15:11

연애할 때도 사업을 할 때도 주식을 할 때도 중요한 것은 '타이밍'(언제 주식을 사야 하는가)


타이밍을 가늠할 수 있는 지표는 바로 '변곡점'이다

하지만 100% 일치하는 것은 아니니 경험과 학습에 이해 자신만의 변곡점을 만들어야 할 것

과거 '리버모어'의 투자 법칙을 근거로 설명.




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1. 언제 주식을 사야 하는가? - 타이밍


앞으로 모든 전략은 ‘주식 매수(Long)’ 으로 설명합니다. 공매도는 다루지 않는데 정반대로 생각하시면 됩니다.

리버모어는 ‘변곡점(pivotal point)’ 이라는 개념을 도입하며 이 변곡점 언저리에서 거래하는 것이 중요하다는 것을 책에서 한 수십 번 강조합니다.

중요한 점은 A 주식이나 시장이 오를 거 같아서 투자하면 안되고, 가격이 변곡점을 상승돌파해서 시장이 내가 옳았다는 싸인을 줘야지만 매수하는 것입니다.

1906년에 미리 매수하다가 파산한 뼈아픈 경험이 있어서 깨닫게 된 지혜입니다.



변곡점은 여러 종류가 있는데,



i. 역사상 최고점 돌파 (사상 신고가)







ii. 라운드 넘버 돌파
- 주식이 100, 200, 300 달러 등 ‘고른’ 숫차를 넘어설 때



물론 이는 과거의 영광 (아직까지는...)




iii. 횡보하는 주식일 경우 상향 채널 돌파







iv. 약 10% 정도 내외의 가격 변동을 배제한 스윙 차트의 고점, 저점








- 스윙 차트는 이런 식으로 보통 차트에서 작은 움직인들을 걸러 낸 차트라 보시면 됩니다.

- 이 종류의 변곡점이 가장 많습니다.

- 스윙 차트를 그릴 때 일정한 기준을 두고 그 아래의 주가 변동성은 무시하는데, 리버모어의 기준은 ‘6달러’ 였습니다. 그런데 당시 그가 즐겨 사던 주식들이 50-100불 언저리가 대부분인 것을 감안하면 ‘10%’ 로 필터를 바꿔도 무난할 거 같습니다.

- 변동성이 더 높은 주식은 이보다 더 높은 기준, 변동성이 낮은 주식은 이보다 낮은 기준을 사용하는 것이 무난할 듯 합니다.




‘정상적인’ 경우에는 이런 주식을 사면 거의 첫날부터 수익을 창출한다고 하지만 분명한건 조건은 '정상적인 경우'입니다. 주식시장에서 '정상적인' 날이 있을까요?




2. 변곡점 이외에 봐야 하는 것은?


리버모어는 변곡점을 잘 연구하고 변곡점 언저리에서만 매수하면 본인은 거의 늘 돈을 벌었다고 큰소리치며, 늘 너무 빨리 또는 너무 늦게 시장에 진입했을 경우에는 큰 쓴맛을 맛보았다고 강조했습니다. 본인도 인간이라 본인이 만든 훌륭한 규칙을 제대로 못 지킨 경우가 많다고 한탄했습니다.



i. 대장주만 주목


리버모어는 보통 4개 산업의 2개 대장주 정도만 분석했습니다. 최근 3개월, 6개얼 가격 보고 가장 많이 오르고 이익도 같이 크게 증가한 산업을 선택하면 되겠습니다. 그 중 시가 총액 가장 높고 거래량 가장 높은 주식들 선택하면 크게 틀리지는 않을 것 같습니다.

대장주들은 당연히 가격도 좀 높고 PER PBR도 좀 높을텐데 리버모어는 바로 그런 주식을 사고 싸구려들은 피하라고 합니다.



ii. 시장 방향

상승장에서 매수하는 것이 중요합니다. 문스탁, 국가대표, 명장 전문가님들이 20일선 이하에서는 매수를 가급적이면 자제하라는 말이 이것과 일맥상통 합니다.

코스피, 코스닥 지수 둘 다 20일 이평선 위인지, X개월 전보다 위인지 아래인지 정도만 봐도 대충 가늠은 잡을 수 있습니다.



iii. 산업 방향

사려는 주식이 속한 산업도 올라야 합니다. 관련 산업 ETF를 보면 쉽게 파악할 수 있으며 각 HTS별 산업, 업종별 차트를 보고서 판단할 수 있습니다.



iv. '동생주' 방향

리버모어는 4개 산업 중 각 2개 주식 정도만 분석을 했는데, 예를 들면 자동차의 경우 현대, 기아, 바이오면 셀트리온/신라젠, 반도체면 삼성/하이닉스 정도 되겠습니다.

이 두번째 놈도 비슷한 방향으로 가야 합니다.



결론적으로 대장주를 시장이 오르고 산업도 오르고 동생도 오르고 변곡점 언저리에서 사면 실패할 가능성이 거의 없다는 것입니다. 

이런 주식들이 정상적으로 움직이면 어떻게 움직이는지 살펴보겠습니다.




3. 개념 있는 주식의 움직임

i. 처음에는 개념 있는 주식의 거래량이 증폭하면서(평균의 150% 이상) 완만하게 상승합니다.

ii. ‘자연스러운’ 반등이 옵니다. 완만 상승치의 50% 언저리를 잃는데, 거래량은 감소합니다.

iii. 몇 일 만에 다시 거래량이 증폭하면서 i번 신고가를 돌파합니다.

iv. 2번이 되풀이됩니다.

v. 3번이 되풀이됩니다. 상승 속도가 점점 더 빨라집니다.

vi. 이러다 언젠가 매도의 시점이 오는데…

‘자연스러운’ 반등 후 신고점 뚫기에 실패합니다.


-> ‘위험의 날’ 이 옵니다.

. 거래량 대폭 증가 및 신고가 돌파
. 그런데 그날 종가는 전일 종가 또는 저가 아래로 추락
. 매우 안 좋은 싸인이니 다음날 신고가 돌파 실패 시 매도합니다.

반대로 대하락 후 이런 날이 오면 이걸 반등의 싸인으로 보셔도 됩니다
(엄청난 거래량, 신저점 뚫은 후 종가는 전일 종가/고가 위로 마무리)





4. 정상적이지 않은 종목


저 위 법칙을 벗어난 종목(정상적이지 않은 종목)은 위 패턴을 따르지 않습니다.


i. 변곡점 돌파 후 곧바로 5% 떨어지면

- 오히려 공매도 싸인!

- 반대로 하향 변곡점 돌파 후 곧바로 5% 반등하면 이는 하락세가 끝나고 상승세 전환이라 판단되어 매수입니다!


ii. 변곡점 돌파 후 1-2주 연속 비리비리

- 손절선에 도달 안하거나 오히려 조금 이익이 나도 매도입니다.





출처 : 리버모어의 레슨(1) – 어떤 주식을 언제 사고 언제 파느냐




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[참고자료]

주가 위치를 파악하는 5가지 패턴!!
[단기트레이딩교육] 02.주가위치판단


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  • 댓글 2
  • 조회수 647
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  • 회원 meiyi 2018.07.13 10:32
    좋은책과 글 잘 읽었습니다.^^
  • 회원 셜록 2018.07.13 16:17
    넵 감사합니다^^
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